競(jìng)拍價(jià)比起始價(jià)飆升1771倍！8月11日，四川金川縣李家溝北鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍價(jià)格驚爆眼球，起始價(jià)為57萬元，經(jīng)過3412次報(bào)價(jià)，最終競(jìng)拍價(jià)達(dá)到10.1017億元，升值1771倍。8月13日，四川馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍更是令人驚詫，其起始價(jià)為319萬元，經(jīng)過3天11307次報(bào)價(jià)，最終競(jìng)拍價(jià)高達(dá)42.0579億元，升值1317倍。3天之內(nèi)，僅此兩項(xiàng)鋰礦勘查權(quán)拍賣價(jià)相加已超過52億元。
而與之相對(duì)照的是，今年4月在搶鋰降溫之際，新疆一座鋰礦競(jìng)拍后竟遭到棄購。相隔不過百余天時(shí)間，為何又出現(xiàn)搶鋰大戰(zhàn)現(xiàn)象？高價(jià)搶鋰是否具有風(fēng)險(xiǎn)？鋰材料市場(chǎng)供需情況與前景如何？行業(yè)何時(shí)能回歸理性發(fā)展……
搶鋰戰(zhàn)火緣何“復(fù)燃”
(資料圖)
此次以超過42億元競(jìng)拍價(jià)獲得加達(dá)鋰礦勘查權(quán)的，是大中礦業(yè)旗下全資子公司大中新能源；競(jìng)拍獲得李家溝北鋰礦勘查權(quán)的是四川能投資本控股有限公司，其為四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司的全資子公司。其中，大中礦業(yè)主業(yè)為鐵礦開發(fā)，2022年開始進(jìn)軍鋰礦行業(yè)。
不僅競(jìng)拍價(jià)格令人驚訝，此次參與競(jìng)拍的企業(yè)也不在少數(shù)。據(jù)了解，這次鋰礦拍賣吸引了包括A股上市公司在內(nèi)的眾多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的關(guān)注。其中，天齊鋰業(yè)、紫金礦業(yè)、雅化集團(tuán)、川能動(dòng)力、盛新鋰能、天華新能等多家產(chǎn)業(yè)鏈公司參與了此次競(jìng)拍。8月9日，天華新能公告稱，公司董事會(huì)同意子公司宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)有限公司參與四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)競(jìng)拍。此前的7月11日，寧德時(shí)代全資持股的馬爾康時(shí)代礦業(yè)有限公司在馬爾康成立，注冊(cè)資本高達(dá)3億元。雖然當(dāng)事方并未明確表態(tài)，但也被外界看作是將參與鋰礦競(jìng)拍的前期準(zhǔn)備。
今年以來，鋰價(jià)出現(xiàn)大幅回調(diào)，期間雖現(xiàn)短暫上漲，但總體仍處弱勢(shì)。在這種形式下，為何仍出現(xiàn)搶礦潮？“企業(yè)瘋搶鋰礦資源的根本原因還是看好其發(fā)展前景。”真鋰研究創(chuàng)始人、總裁墨柯認(rèn)為，上述兩家公司的目的，都是希望借此入局動(dòng)力電池上游從而找到新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。他告訴記者，礦業(yè)權(quán)分為探礦權(quán)和采礦權(quán)，探礦權(quán)的持有者可以優(yōu)先競(jìng)得采礦權(quán)。一般情況下，探礦權(quán)的價(jià)值不高，因?yàn)椴淮_定能否勘探到礦及礦藏含量多寡。上述兩大鋰礦的勘查探礦權(quán)價(jià)格飆升1000余倍，主要是鋰礦勘探的確定性較高，因此競(jìng)拍方愿意把采礦權(quán)購買價(jià)的一部分前移至勘探部分，提高探礦權(quán)競(jìng)拍的成功率。通常探礦方只要愿意就可以獲得采礦權(quán)，所以鋰礦的爭(zhēng)奪已前移至探礦權(quán)。從鋰礦開采的前景來看，特斯拉曾預(yù)測(cè)，要完成可再生能源過渡，全球電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)的遠(yuǎn)景規(guī)模可達(dá)到300TWh，而2022年實(shí)際需求量只有不到0.7TWh，鋰電池發(fā)展的空間使對(duì)應(yīng)的鋰礦遠(yuǎn)景需求巨大。
“搶鋰大戰(zhàn)再次出現(xiàn)，與行業(yè)對(duì)于鋰資源的焦慮不無關(guān)系。”成都新能源汽車產(chǎn)業(yè)推廣應(yīng)用促進(jìn)會(huì)秘書長(zhǎng)范永軍向記者談到，時(shí)至今日，鋰資源成為行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，相關(guān)企業(yè)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐步提升，鋰價(jià)在波浪式變化中近日也到了每噸20萬元左右，而且一些動(dòng)力電池企業(yè)去年在鋰價(jià)高企時(shí)搶購?fù)蛢?chǔ)的鋰材料，近期已經(jīng)消耗殆盡，急需尋找新的鋰資源。同時(shí)，近兩年很多企業(yè)看到新能源汽車行業(yè)前景利好，紛紛涌入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈賽道，都希望從中分一杯羹，由此，搶鋰大戰(zhàn)再掀新一輪高潮也并非完全沒有可能。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的預(yù)期下，加速開發(fā)國(guó)內(nèi)鋰資源已成共識(shí)。產(chǎn)業(yè)鏈公司如果能拿到更多上游資源，會(huì)給未來發(fā)展增添信心和底氣。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的火爆，無疑為搶鋰現(xiàn)象添了一把火。“隨著越來越多企業(yè)入局，國(guó)內(nèi)鋰資源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的總供給相對(duì)不足日益凸顯，鋰礦的競(jìng)拍溢價(jià)其實(shí)近年來一直存在，已成為決定一些企業(yè)盈虧甚至生死的關(guān)鍵。”華東汽車新材料技術(shù)研究院研究員林澍文向記者分析，火熱的新能源汽車市場(chǎng)為鋰材料需求增長(zhǎng)帶來預(yù)期，從產(chǎn)量上看，2022年，澳大利亞鋰資源產(chǎn)量6.1萬噸，排名世界第一；智利產(chǎn)量3.9萬噸，排名第二；我國(guó)雖然排名第三，但只有1.9萬噸，占當(dāng)年世界總產(chǎn)量不到15％。同期，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量在全球占比近70％，基本都是采用的國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池，并且國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池還給很多海外電動(dòng)汽車客戶供應(yīng)，鋰資源不足的矛盾顯而易見。在鋰資源市場(chǎng)供應(yīng)緊平衡甚至緊缺的趨勢(shì)下，搶鋰在所難免。
錢途”大好是根源
產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)需求增長(zhǎng)，這是鋰資源遭遇搶購的現(xiàn)實(shí)。從新能源汽車及儲(chǔ)能的發(fā)展前景來看，鋰材料需求并不會(huì)減弱。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國(guó)內(nèi)規(guī)模以上鋰電池制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)29.7％，鋰電池產(chǎn)品出口增長(zhǎng)近61.6％。那這是否就意味著搶鋰“錢途”大好？
范永軍表示，從目前廣州期貨交易所的鋰期貨報(bào)價(jià)看，未來幾個(gè)月到明年的鋰材料價(jià)格盡管仍有波動(dòng)，但應(yīng)該不會(huì)有像去年那樣大幅上行的“天價(jià)”出現(xiàn)，所以，目前階段搶到鋰礦總體較為劃算，相關(guān)企業(yè)能夠在未來依據(jù)鋰材料優(yōu)勢(shì)保持良好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。如果各方面工作到位，也很有可能成為企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，達(dá)成企業(yè)搶鋰的初衷。需要看到的是，鋰資源的加速開發(fā)將導(dǎo)致對(duì)上游資源的爭(zhēng)奪更為激烈。目前，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有鋰礦大都“名花有主”，其余的優(yōu)質(zhì)資源所剩無幾。從四川、江西等地的鋰資源“搶礦”熱度看，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)未來獲取上游鋰礦資源的機(jī)會(huì)難得，因此，目前得到上游資源的企業(yè)相當(dāng)于手中有了利潤(rùn)“金礦”。
“在很大程度上，動(dòng)力電池技術(shù)發(fā)展也會(huì)決定行業(yè)對(duì)鋰資源的依賴程度，從而對(duì)鋰期貨及鋰材料市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生一定影響。”謝瑜忠分析，盡管動(dòng)力電池目前已經(jīng)在開發(fā)多種技術(shù)路線，但從目前到未來若干年內(nèi)，鋰離子電池仍然將難以被全面替代。而且隨著技術(shù)進(jìn)步的加速，鋰電池的性能在不斷改善，其市場(chǎng)“存活期”有望進(jìn)一步延長(zhǎng)。因此，在行業(yè)對(duì)鋰資源依賴仍然不可替代的前提下，目前搶到鋰礦等鋰資源，在未來都會(huì)收獲到相應(yīng)的紅利，這也是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛參與到搶鋰大戰(zhàn)中的現(xiàn)實(shí)考慮。
另外，除了對(duì)于紅利的預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與搶鋰大戰(zhàn)，還反映了相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。“由于一些眾所周知的原因，海外鋰礦開采風(fēng)險(xiǎn)日益增長(zhǎng)，一些企業(yè)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，加大了對(duì)國(guó)內(nèi)鋰資源保供的布局。”林澍文認(rèn)為，多種因素的交織，使得海外“淘鋰”之路變得前途莫測(cè)，國(guó)內(nèi)鋰礦的開發(fā)開采則在市場(chǎng)需求推動(dòng)下開始加速。目前，國(guó)內(nèi)相關(guān)的鋰礦開采技術(shù)進(jìn)步很快，在解決開采質(zhì)量、時(shí)間及成本等方面都在不斷提升。在國(guó)內(nèi)行業(yè)需求強(qiáng)力增長(zhǎng)的情況下，無論是從企業(yè)還是從行業(yè)角度看，于國(guó)內(nèi)擁有鋰礦及鋰資源，對(duì)于未來發(fā)展都是實(shí)現(xiàn)鋰資源穩(wěn)定供應(yīng)的“定心丸”，也是企業(yè)獲得利潤(rùn)的支撐點(diǎn)。
高價(jià)搶鋰猶如“賭石”
雖然長(zhǎng)期來看，無論是基于紅利預(yù)期還是風(fēng)險(xiǎn)把控來說，搶鋰似乎都是一樁劃算的買賣，但近幾年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格猶如坐上了“過山車”，一路跌宕起伏，去年一度每噸超過60萬元，而今年以來從上半年的每噸30余萬元到十幾萬元再到目前的20余萬元，價(jià)格一直處于波動(dòng)中，這無疑也給搶鋰增添了風(fēng)險(xiǎn)。
“鋰價(jià)的起伏不定使企業(yè)難以把握最佳采購價(jià)位，因此搶購鋰礦也被戲稱為‘賭石’，鋰礦石也被稱為‘瘋狂的石頭’，產(chǎn)業(yè)鏈一些企業(yè)的跟風(fēng)搶鋰，背后必然存在風(fēng)險(xiǎn)。”范永軍認(rèn)為，碳酸鋰的價(jià)格通常是根據(jù)市場(chǎng)供需關(guān)系來決定的，但在一些特定時(shí)間段內(nèi)，卻不容易看到對(duì)應(yīng)的鋰價(jià)波動(dòng)的明確因素，所以很難預(yù)測(cè)具體價(jià)格。在這種情況下，盡管產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)都希望能在價(jià)格低點(diǎn)搶購到鋰資源，但實(shí)際幾乎難以實(shí)現(xiàn)。由此會(huì)出現(xiàn)兩種情況，一種情況是一些企業(yè)看到有的企業(yè)大手筆采購時(shí)也會(huì)跟風(fēng)參與，很可能搶到的價(jià)位較高，但隨后鋰價(jià)可能又會(huì)下行，造成這些企業(yè)成本必然有所上升。另一種情況是，由于鋰資源已經(jīng)是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)特別是動(dòng)力電池企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必不可少的原材料，在這種情況下，即使企業(yè)明知鋰資源價(jià)位較高也不得不去搶購，因?yàn)橄鄬?duì)于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的巨大需求，鋰資源的總量還是非常有限的。“搶購鋰資源風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)，就是一些企業(yè)會(huì)耗費(fèi)更多的資金，尤其是對(duì)于一些資金較為緊張的企業(yè)，有導(dǎo)致資金鏈出問題的風(fēng)險(xiǎn)。”范永軍說。
“對(duì)于實(shí)力雄厚的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)與資金不足的企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)也是不一樣的。”山東省電池工業(yè)協(xié)會(huì)顧問謝瑜忠告訴記者，即使遭遇鋰價(jià)波動(dòng)，資金充足實(shí)力雄厚的企業(yè)也不會(huì)擔(dān)心資金占用問題，還可自行把握開采節(jié)奏。對(duì)于它們來說，如果市場(chǎng)價(jià)格較低就先從市場(chǎng)采購鋰材料，如果市場(chǎng)價(jià)格較高則加速采礦進(jìn)度，同時(shí)，如果有合適的機(jī)會(huì)，在保證自用的前提下，也不排除這些擁有鋰資源的企業(yè)利用鋰資源來盈利的可能，因此，這在鋰資源市場(chǎng)上也被稱為“富者越富”。與之不同的是，資金不足實(shí)力較弱的企業(yè)，很有可能陷入買虧了的境地，這對(duì)它們來說就是最大的風(fēng)險(xiǎn)，有的企業(yè)為了止損不得不棄購。“志特新材料棄購新疆鋰礦就是這樣的情況。志特新材料競(jìng)拍時(shí)正值鋰價(jià)飆升時(shí)，但到了應(yīng)付款時(shí)間，鋰價(jià)比競(jìng)拍時(shí)每噸下跌了近20萬元。再加上志特新材料由于自身?xiàng)l件有限一時(shí)拿不出60余億元，最終導(dǎo)致了棄購。”謝瑜忠說，在一定程度上，這也是搶鋰大戰(zhàn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即一些資金實(shí)力不足的企業(yè)參與搶購競(jìng)拍，即使拍下也沒有能力拿下這一“瘋狂的石頭”，這對(duì)于相關(guān)各方都是風(fēng)險(xiǎn)。
“對(duì)于行業(yè)而言，在現(xiàn)有動(dòng)力電池行業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)的情況下，搶購造成的鋰資源分配不平衡問題也是一大風(fēng)險(xiǎn)。”林澍文指出，近兩年特別是2022年以來，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池實(shí)際產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)超裝車量。去年全年，動(dòng)力電池產(chǎn)量為545.9GWh，而裝車量為294.6GWh，產(chǎn)量是裝車量的1.9倍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域至少公布了75個(gè)投資項(xiàng)目計(jì)劃，總投資金額超過1萬億元。不過，具體而言，動(dòng)力電池產(chǎn)能過剩的本質(zhì)是高端不足，低端過剩。目前動(dòng)力電池中高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的供應(yīng)仍然十分緊張，過剩的都是中低端產(chǎn)品，這跟盲目上馬中低端產(chǎn)品的企業(yè)不無關(guān)系，而這些企業(yè)也會(huì)參與到鋰資源的搶購之中，理論上造成了鋰資源的浪費(fèi)，導(dǎo)致高端動(dòng)力電池原材料供應(yīng)緊張。搶鋰大戰(zhàn)中，由企業(yè)盲目跟風(fēng)搶鋰帶來的鋰資源供應(yīng)失衡問題，是制約動(dòng)力電池高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能及行業(yè)健康發(fā)展的一大風(fēng)險(xiǎn)。
“無論是搶鋰還是囤積鋰資源，以及價(jià)格急漲與急跌，都不是理性的市場(chǎng)狀態(tài)，也會(huì)對(duì)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)帶來一定傷害。回歸理性是行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的必然。”范永軍認(rèn)為，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)發(fā)展的客觀規(guī)律，共同尋找理性發(fā)展的平衡點(diǎn)，才有利于行業(yè)的高水平高質(zhì)量發(fā)展，為我國(guó)新能源汽車走向世界提供強(qiáng)勁動(dòng)力。
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